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365bet:2020年A股机会在哪? 量化投资大佬同台揭秘制胜秘笈

时间:2019/12/23 15:33:41  作者:  来源:  查看:61  评论:0
内容摘要:  干货!2020年A股未来投资机会在哪?量化投资大佬同台揭秘制胜秘笈!  2019年 12 月12日-13日,由私募排排网、恒泰证券、银华基金主办,恒泰期货、利位投资联合主办,路孚特、凯纳资本、融航信息协办的“第八届中国对冲基金年会”于北京隆重举行,年会以“蓄势谋变·聚势启新”...
  干货!2020年A股未来投资机会在哪?量化投资大佬同台揭秘制胜秘笈!

  2019年 12 月12日-13日,由私募排排网、恒泰证券、银华基金主办,恒泰期货、利位投资联合主办,路孚特、凯纳资本、融航信息协办的“第八届中国对冲基金年会”于北京隆重举行,年会以“蓄势谋变·聚势启新”为主题,为投资者带来多元丰富的投资飨宴。

  在12月13号的“量化投资新时代:谋势与谋时”圆桌论坛上,我们邀请到恒泰盈沃投资总监李玥先生、路孚特量化解决方案专家陈锴扬先生、凯聪(北京)投资CEO 易聪先生、凯纳资本联合创始人陈曦先生、致诚卓远(珠海)投资段莹女士、上海申毅投资机构部总监杨怀杰先生。各路精英齐聚一堂,纵横捭阖,议题包括量化投资策略的探索与崛起之路、国内外量化投资的新趋势与新机遇、大数据及AI技术在量化投资中的应用现状与发展前景、量化投资中的风险管理与风险控制措施、2020年A股未来投资机会与风险等。


  ▲圆桌三会议现场

  以下是精彩内容摘要:

  主持人:

  请几位简单的介绍一下自己和自己公司的情况。

  李玥:

  各位领导朋友,大家下午好,我叫李玥,来自恒泰盈沃资产管理公司。恒泰盈沃资产管理公司是恒泰期货的资产管理子公司,也是中国证券投资基金业协会的注册会员。公司的产品线涵盖固定收益、FOF、量化CTA、股票多头等策略,公司的主要目标是为客户创造长期持续稳定的绝对收益。

  ▲恒泰盈沃李玥

  陈锴扬:

  大家好,可能大家对于路透这个公司更加熟悉一些,我们前路透是金融和风险条线的。在去年这条线被黑石公司收购了,收购之后,我们就更名为路孚特。我们路孚特是全球最大的金融数据,包括基础设施的提供商之一。在全球为190多个国家和4万多个机构提供数据的服务。我是我们路孚特中国区量化解决方案顾问,主要对接的包括国内的公募、私募、银行和资管,简单来说就是为在座的各位提供量化解决方案,包括技术支持。

  ▲路孚特陈锴扬

  易聪:大家好,我是来自凯聪投资的易聪。公司注册是在2011年9月份,到现在已经8年多了,公司的主要合伙人都是从英国伦敦金融城回来,之前都是在那边的投行和对冲基金进行交易。所以我们现在的策略是以套利策略为主,包括衍生品套利(在国内主要是期权套利),还有商品期货套利,以及一些股票统计套利之类的策略。

  ▲凯聪投资易聪

  陈曦:

  非常感谢排排网,我们是上海凯纳璞淳资产,从2012年成立到现在专注量化投资7年了,是国内比较少做基本面多因子的量化选股的私募。我们的特点是用了比较多另类因子和另类数据去做基本面的量化,是市场上量化投资的少数派。

  ▲凯纳投资陈曦

  段莹:大家好,我是致诚卓远的段莹。致诚卓远成立于2014年,从2014年到现在,我们一直专注于股票量化策略。迄今为止,我们管理规模60亿,管理产品超过100只。从策略分类来说,主要是指数增强策略和量化对冲策略。

  ▲致诚卓远段莹

  杨怀杰:

  各位大家下午好,申毅投资在国内做了9年量化,从2011年到现在,今年是第9年,一直以前是做市场中性套利。现在策略线比较丰富了,把期权的套利单独拎出来做了一个产品线,CTA、量化选股原来是很中性的,我们自己在国内风格可能是非常稳健的,在国内应该是保持着很低的回撤记录。

  ▲申毅投资杨怀杰

  主持人:

  近两年量化投资在国内发展的非常迅速,请四位做量化的投资管理人来聊一聊现在国内到底量化投资的发展现状怎么样,以及公司在这个领域里面有什么样的特色和特点?

  易聪:

  众所周知,这几年应该是量化策略包括量化对冲或者指数增强在国内有非常大的发展,特别是今年是量化投资的一个大年。量化投资在国外应该有几十年的发展历史,在国内可能2012年、2013年开始起步,所以我们也见证了整个的发展历程。这些年其实也是量化里面各类策略的轮番上台,你方唱罢我登台,也很难说量化策略里面有一种策略可以持续的保持一直高收益,这个是没有的,其实也都是各种策略的一个轮动。其背后还是大类资产的轮动,以经济周期以及现在大的政治周期作为一个大的背景,所以在这些大的背景里面有一些策略比较适合,这两年可能跑的好些,也比较容易募资,但是接下来也很难说,要每年获取很高的超额回报,很低的回撤,这在我的职业生涯中间是没有见到过的,这也是很坦白的说。

  应该来说,这两年是一些偏高频的、看量价指标的策略会表现的更好一些,可能比较适合现在的经济环境,比较适合现在的市场。量化公司就可以以电脑的形式、自动化的形式,大量的下单、快速的下单,来实现获取收益的过程。当然另外随着国内衍生品市场逐渐地开放、丰富,特别是今年衍生品市场的繁荣,也可以看到期权套利类策略在今年也比较亮眼。

  主持人:

  您自己公司的特色,能不能简单介绍一下,自己觉得你们在这块做的怎么样?

  易聪:

  我们现在主要的策略是以套利类策略为主,里面包括衍生品套利,在国内主要是期权套利,应该来说今年是一个大年。今年是期权套利的元年,因为从去年下半年开始,期权的种类极大丰富。另外去年因为股票市场比较动荡,所以波动率涨的很高,也就是说它的期权价格,其实去年是被高估的,所以到今年,如果是做市商策略,为市场提供期权,其实获利空间还是挺多的。另外现在市场上是七种期权,接下来交易所还要上的有八种期权:三种股指类的,五种商品类的。所以接下来这里面的获利空间或者说套利的空间其实是很多的,这个也非常适合我们的套利策略。我们公司在这里面自2015年开始布局,所以也会在这个领域深耕下去。

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